التقييم العقاري والتمويل والسيولة
الحصول على الكتيب
للحصول على كتيب بكامل محتويات الدورة برجاء ملء النموذج التالي ببياناتك الصحيحة
الإطار المهني للبرنامج
التقييم العقاري والتمويل والسيولة
نبذة عن البرنامج
يربط برنامج «التقييم العقاري والتمويل والسيولة» بين ثلاثة قرارات متلازمة في الاستثمار العقاري: كم تساوي العين، وكيف تُموَّل، وما مدى سهولة تسييلها. ويتناول أساليب التقييم الثلاثة (المقارنة والدخل والتكلفة) وفق معايير التقييم الدولية (IVS)، والتدفقات النقدية المخصومة ومعدلات الرسملة، وصيغ التمويل التقليدية والإسلامية كالمرابحة والإجارة، ومؤشرات LTV وDSCR، وصناديق الاستثمار العقاري المتداولة (REITs) كأداة لتعزيز السيولة في أسواق الخليج.
مخرجات التعلم
- ✓تقييم عقار سكني أو تجاري بأسلوب المقارنة مع إجراء تعديلات منهجية على العقارات المقارنة.
- ✓بناء نموذج تدفقات نقدية مخصومة لعقار مدر للدخل واستخراج القيمة ومعدل العائد الداخلي.
- ✓مقارنة بدائل تمويل عقاري تقليدية وإسلامية من حيث التكلفة والمخاطر والهيكلة.
- ✓حساب نسبة القرض إلى القيمة (LTV) ونسبة تغطية خدمة الدين (DSCR) وتقييم قدرة المشروع على السداد.
- ✓تحليل سيولة أصل أو محفظة عقارية واقتراح أدوات تحسينها كالصناديق العقارية أو إعادة التمويل.
الفئة المستهدفة
- المقيمون العقاريون ومساعدوهم
- موظفو التمويل العقاري وتحليل الائتمان في البنوك وشركات التمويل
- مديرو المحافظ والصناديق العقارية
- المطورون والمستثمرون العقاريون ومحللو الاستثمار
المحاور العلمية التفصيلية
01أسس التقييم العقاري
- مفاهيم القيمة السوقية وأساس القيمة
- معايير التقييم الدولية (IVS) ودور الجهات المنظمة للمقيمين
- نطاق العمل وتقرير التقييم
02أساليب التقييم
- أسلوب المقارنة والتعديلات
- أسلوب التكلفة والإهلاك
- أسلوب الدخل ومعدلات الرسملة
03التدفقات النقدية المخصومة
- تقدير الإيرادات والمصروفات التشغيلية
- اختيار معدل الخصم والقيمة النهائية
- تحليل الحساسية والسيناريوهات
04التمويل العقاري
- التمويل التقليدي وهيكلة القروض
- صيغ التمويل الإسلامي: المرابحة والإجارة والمشاركة المتناقصة
- مؤشرات LTV وDSCR وشروط الائتمان
05السيولة في الأصول العقارية
- خصائص السيولة المنخفضة في العقار
- صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (REITs)
- إعادة التمويل والبيع وإعادة الاستئجار
06المخاطر واتخاذ القرار
- مخاطر السوق والائتمان والسيولة
- دورات السوق العقاري في الخليج
- مذكرة توصية استثمارية
منهجية التدريب
المشروع والمخرج التطبيقي
المشروع التطبيقي
يعدّ المشارك مذكرة استثمار لعقار مدر للدخل في مدينة خليجية: تقييم بأسلوبين على الأقل، ونموذج تدفقات نقدية مخصومة، ومقارنة بديلين للتمويل بمؤشرات LTV وDSCR، وتحليلًا لسيولة الأصل، وتوصية نهائية.
التقييم
تقييم تشخيصي قصير في البداية، ومهام تطبيقية مرتبطة بكل مخرج من مخرجات التعلم، وتقييم المشروع التطبيقي وفق معايير معلنة.